home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 042991 / 0429206.000 < prev    next >
Text File  |  1992-08-28  |  2KB  |  38 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 65Business NotesAUTOSLet Bygones Be Bygones
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     A decade after turning to the U.S. government for a rescue,
  6. Chrysler may again be looking for help in weathering a
  7. financial crisis -- this time in Japan. Mitsubishi, Chrysler's
  8. longtime Japanese partner, is reportedly prepared to put $200
  9. million to $300 million into the U.S. automaker. In return,
  10. Mitsubishi would get more control over the Diamond-Star Motors
  11. joint venture that builds cars for both companies at a new plant
  12. in Normal, Ill. For Chrysler the deal would mean a respite from
  13. a recession that has cut sales more than 20% and left the
  14. company facing a first-quarter loss estimated at $250 million
  15. to $300 million.
  16.  
  17.     Analysts in the U.S. have suggested for some time that
  18. Chrysler was a prime candidate for a restructuring that would
  19. include taking in a foreign partner. Last year chairman Lee
  20. Iacocca tried hard but failed to arrange a deal with the Italian
  21. automaker Fiat. It's certainly easier to picture him with an
  22. Italian partner than with a Japanese one. Iacocca has stridently
  23. attacked Japan's "unfair" trade practices for years, ventilating
  24. his views most recently in a letter to President Bush and during
  25. an Oval Office meeting. Chrysler ad campaigns have repeatedly
  26. challenged the reputation for quality that Japanese products
  27. have gained with American consumers. So what about the reports
  28. of a Mitsubishi bailout? Chairman Lee has been
  29. uncharacteristically silent.
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.  
  38.